银行保本理财一直都深受广大低风险投资人的青睐，尤其是那些遭遇P2P暴雷打击后的出借人，更为安全稳健的银行保本理财成了他们的新选择。

而然最近几周，很多买银行理财的人心态崩了。一向被看做是“保本保收益”的银行理财，惊现负收益。

根据某银行的一款低风险银行理财产品的信息披露，其近1月的年化收益率达到-4.42%。另据不完全统计，近期多家银行“稳健性”（风险等级多为R2级）理财产品都同样遇到了这种情况。近一个月大约有超20只固收类净值型银行理财产品净值跌破了成本价。

不少投资者疑惑，为什么银行保本理财会亏损？这类产品以后还能不能买？

其实在银讯君看来，这事还真不能全怪银行，早在2018年，资管新规就已经要求对金融理财产品“去刚兑”。

“资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得在表内开展资产管理业务。金融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。“

“金融机构不得为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供任何直接或间接、显性或隐性的担保、回购等代为承担风险的承诺。”

金融业的基本原则是风险与收益成正比，但在刚性兑付条件下，高收益的理财产品由于保本承诺，同样达到低风险，这就使收益与风险出现背离，抬高无风险收益率，者无形中增加了整个社会的资金成本，也就减少了实业发展的资金可获得性，这相当于变相增加了实业的融资成本。

此外，根据银行对理财产品的风险设计特性，一般银行将理财产品风险由低到高分为R1 （谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5 （激进型）五个级别。

R2级（稳健型）该级别理财产品的确不保证本金的偿付，只是本金风险相对较小，收益浮动相对可控而已。

任何投资理财产品都有一定的风险，从这点上来讲，百分百保本的理财产品是不存在的，风险低并不意味着无风险。银行理财所谓的“保本”一说打破了，银行不会再为任何理财产品的亏损兜底，所有的盈亏都需要投资者自己承担。

其实，近年来银行等资管机构早就反复告诉广大投资者，理财产品将“打破刚兑”，很多人对此并不以为然。

长久以来，银行理财产品给人的刻板印象就是低风险甚至无风险，同时保本保收益，甚至连一些理财经理也会向客户传递类似的暗示。

然而，当越来越多的理财产品逐步从预期收益率型向净值化转型、产品运作模式也从原来的封闭型转变为可随时申赎的开放式或定期开放产品、净值波动甚至亏损的情况普遍出现，越来越多的人意识到，“打破刚兑”已经不再是一句口号，而是会真实发生的事情。

在当前“去刚兑”的环境下，“保本理财”不保本，投资者还可以选择哪些产品进行投资呢？

目前“智能存款”受到了广大低风险理财人士的欢迎。

首先，智能存款产品的平均收益率相对较高，一般都在4%左右，而且是按照产品公布的存款利率计算实际利息收益的，而且投资门槛很低，最低50元起存。而且与银行理财不同的是，智能存款真的可以做到保本！

《存款保险条例》（以下简称《条例》）第五条指出，同一储户在同一家银行的存款本息数额在50万以内的，实行全额偿付。

智能存款虽然是一种新型存款，但其底层资产依然是定期存款，受存款保险条例的保护，50万元以内可得到全额赔付。

在当前，投资人应树立正确的投资理念、认清产品风险收益。把银行理财产品与银行存款区分开。不能把理财产品当做是无风险、高收益的产品，正确认识自身的风险承受能力以及选择合适的投资方式和产品至关重要。

最终购买哪种产品还是要根据个人的需求来决定，同时也要根据自己的风险偏好去选择匹配的产品，买自己了解的产品，对于不了解的产品，则要慎重。建议不要盲目追求高收益，应选择收益在正常范围内的产品。