“针对市场担心银行在实操过程中可能会有利用“无还本续贷”政策隐藏不良贷款的道德风险，一个可行的办法是监管层严加检查，让每一笔“无还本续贷”都经得起考验。”

近日，“无还本续贷”的新闻刷屏，赞扬声和质疑声交加。

在山东德州，一家生产辣酱的企业贷款到期后，通过“无还本续贷”的方式节省了500多万元费用——8月4日央视《新闻联播》以此作为地方金融的创举进行了报道。

就在“无还本续贷”的话题热度还未散去之际，8月11日，银保监会又发文指出，要着力缓解小微企业融资难、融资贵的问题，落实“无还本续贷”、尽责免责等监管政策。

业内人士认为，“无还本续贷”是解决小微企业融资问题的有利产品，但在具体实操层面仍需地方政府、监管部门的后续引导，在防风险的同时，真正落实对实体经济的支持。

何谓“无还本续贷”

什么是“无还本续贷”?简单地说就是企业不需要将银行贷款本金还清就可以继续再履行新的贷款手续，这是相对原来企业贷款到期后必须先还款才能再贷款的形式而存在的。很明显，“无还本续贷”不仅对中小微企业减少了借贷手续，带来了贷款方便，也免除了中小微企业贷款违约之苦，更降低了企业贷款融资成本，极大地减轻了企业的财务负担。

无独有偶，不久之前，河北银监局出台了国内首个《关于支持银行业金融机构开展小微企业续贷业务的指导意见》，明确对符合条件的小微企业，可用新发放贷款结清原有贷款，有效缓解了小微企业“倒贷”之痛，这种做法也被广泛地叫好。

然而，“无还本续贷”并非现在首创，早在2014年，当时的银监会印发《关于完善和创新小微企业贷款服务 提高小微企业金融服务水平的通知》中就提出了“续贷”概念，意在解决小微企业“倒贷”问题，降低小微企业融资成本，推动小微企业健康发展。之后，小微企业续贷问题也多次在国务院会议上被提及或在文件里露脸。

央行调查数据显示，我国中小企业的平均寿命在3年左右，成立3年后的小微企业持续正常经营的约占三分之一。在这种情况下，银行往往不敢向其发放中长期贷款(即期限在1年以上的贷款)，仅会发放短期贷款。

然而，企业所投入的资金大部分很难在一年之内收回来，因此该类型企业常会面临这样的情况：短期贷款到期时，资金仍在厂房、机器等固定资产里冻着，无法偿还贷款。

于是，“过桥借款”应运而生——短期贷款到期后，企业主先通过第三方市场、民间借贷甚至高利贷的方式筹措一笔资金把银行贷款先还上，等新的短期贷款发放下来再去补齐这部分资金。

就是因为这个“过桥借款”增加了一个中间融资环节，让不少小微企业为此多付出了高额成本;尤其一些小微企业用“过桥借款”偿还银行贷款本息之后，银行过于担心自己贷款的安全，不再续贷，不少小微企业因此被逼上了关门跑路的绝境。

而导致此类现象发生的原因有小微企业自身经营不规范及风险问题，也有银行机构出于风险防范过于担忧的问题。可见，如果银行机构信贷经营理念不转变和不良贷款反弹问题不解决，要将小微企业续贷政策落实到位还有相当长的路要走。

显然，破解小微企业续贷僵局还需银行机构不断探索和监管当局不断推动，无论是河北省银行机构消除企业“倒贷”之苦的做法，还是山东德州“无还本续贷”的做法，都是对不久之前国务院常务会议确定支持小微企业破解融资难、融资贵困局的努力实践，也是对当地经济发展的一种责任担当，更是消除小微企业续贷障碍的有力武器。

多家银行推出产品

实际上，早有不少银行已推出相关业务，但鲜少直接以“无还本续贷”命名，且产品逻辑各有差异。以兴业银行的“连连贷”业务为例，其规定：对符合条件的借款企业，在贷款到期日无须偿还本金，通过放款与还款的无缝对接，延长企业的还款期限。而据兴业银行公布的数据显示，截至2017年9月末，兴业银行“连连贷”累计落地351户，落地金额24.25亿元。

作为国内“无还本续贷”业务的首创者，嘉兴银行该款产品2012年5月一经推出，就受到了企业的欢迎和社会各界的赞赏。目前，嘉兴市已累计有1861户小微企业在嘉兴银行办理了该项业务，累计节约财务成本5500多万元。

“这项业务的创新意义在于，通过改变贷款还款方式，企业到期不需要归还本金，只需要银行审核后对其续贷，有效解决了企业普遍面临的续贷难问题，也节约了企业资金成本。”嘉兴银行相关负责人介绍说。

除嘉兴银行外，不少银行也相继推出了“无还本续贷”产品。

例如，招商银行小企业金融部针对抵押类客户优化推出了“小企业抵押贷2.0版”，小企业年审贷便是其中的亮点之一。该产品针对经营稳定且有房产抵押的小企业客户，授信3年，最长提款1年，一年一审，如年审通过，即可实现“无还本续贷”操作。

华夏银行推出了小微企业年审制贷款，在贷款到期前1个月对小企业进行年审，对通过年审的，无须签订新的借款合同和还款即自动进入第二和第三融资时段。其中，第一、第二融资时段可不归还本金，在第三融资时段，根据企业实际资金情况制订还款计划，按计划归还本金即可。

此外，兴业银行推出的“连连贷”、南京银行推出的“鑫转贷”等也是“无还本续贷”产品。

虽然各类产品叫法不一，但原理十分接近，目的都是缓解企业续贷难题，降低企业运营成本。

风险防控是关键

正如专家所言，在破解中小企业资金“周转难”的同时，作为一项金融创新业务，如何做好风险防控，对于金融机构来说尤为重要。

这里的风险，除了行业风险外，对银行来说，道德风险和操作风险也需要考虑。业内人士指出，首先，应对“无还本续贷”政策加以细化，使其更具有可操作性。近期各地监管部门出台了一系列办法，引导银行机构开展“无还本续贷”业务，并收到一定的效果，但这些制度都比较零散，缺乏统一标准和权威性，建议从更高层面出台具体细则，对“无还本续贷”进行严格规范。同时还要防止地方行政干预，严禁对“僵尸企业”、产能过剩企业等办理续贷业务。

其次，加强监管考核，引导合规开展“无还本续贷”业务。监管部门要加大督导力度，促使银行机构尽快修改完善现有续贷办法，使其与稳增长政策和监管政策保持协调一致，切实解决小微企业续贷难问题。同时也要加大监督检查和处罚问责力度，防止借续贷之机掩盖不良贷款问题发生。

再次，创新信贷产品，满足企业所需。各银行机构要根据不同地区、不同行业实际情况，在监管政策允许范围内，研发针对性强的续贷产品，满足不同的小微企业需要。同时，在把控好风险的情况下，不断扩大续贷范围，对于符合条件的中型企业、扶贫贷款、农户贷款等也要纳入“无还本续贷”范围，以切实降低融资成本，让“无还本续贷”政策惠及更多企业。

交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊则建议，监管机构可以协助银行甄选风险可控、适合开展“无还本续贷”业务的小微企业;制定“无还本续贷”的相关细则、标准、前提条件、监管措施等，进一步降低“无还本续贷”可能给银行带来的风险。同时，推动大数据等金融科技体系的建设，加强数据监测和风险追踪，助推银行提高风险防控能力。