这两年，受汽车消费大退潮影响，从事车贷业务的网贷平台的日子都不太好过，恒信易贷也不例外。

官网信息显示，恒信易贷由广州鹏誉商务服务有限公司研发运营，于2013年12月正式上线，核心产品为汽车抵押借款标。2015年12月，恒信易贷获得总资产达80亿元的珠南贸易集团的A轮融资。2018年7月，完成优选资本2亿人民币B轮融资。

人均累计借款超27万，涉嫌暴力催收

公开资料显示，广州鹏誉董事长林文曾在平安易贷、浦发银行担任核心职务，目前持有恒信易贷85%的股份。CEO曲博拥有十多年金融与信贷行业经验，曾服务于中国银行、中国平安信保、人人贷，是中国平安消费信贷业务全国首家门店经理。

经过近6年时间的发展，恒信易贷平台累计成交额近72.8亿，注册用户超141300人。运营报告显示，截止2019年3月31日，恒信易贷平台累计成交额729544万元，总待收54517万元。

备案进展情况：

恒信易贷借款流程分为三步：线上申请、在线审批、高效放款。用户满足以下三个条件即可申请：一是年龄大于18周岁小于60周岁；二是本人名下拥有大陆蓝色牌照汽车；三是拥有机械钥匙与电子钥匙。

截至2019年3月31日，平台累计借款人数量26,590人；当前借款人数量10,094人；借贷余额54,517万元；借款余额笔数10,232笔。值得注意的是，人均累计借款金额高达27.4万元。但是，从借款期限看，多数集中在一个月、三个月和六个月。不难判断，借款人还款压力较大。

截止2019年2月28日，平台当前逾期金额548.1万元；当前逾期笔数123笔；当前金额逾期率1.05%。其中，逾期90天以上的金额为221.6万元，逾期90天以上的笔数为38笔。累计代偿金额为1101.5万元，累计代偿笔数是139笔。

不良贷款率的上升也导致了爆暴力催收苗头的出现。聚投诉显示，关于恒信易贷的投诉贴有两条，都是关于恒信易贷暴力催收，引发用户不满的行为。

大规模裁撤线下门店，董事长被法院限制消费

企查查信息显示，关于广州鹏誉商务服务有限公司的法律诉讼多达73条，其中裁判文书25条，案由统计第一位的就是民间借贷纠纷，第二位则是借款合同纠纷。

最新一则借贷纠纷民事调解书是由江西省南昌市青云谱区人民法院出具。调解书内容显示：被告章超付清原告广州鹏誉商务服务有限公司借款本金及占用期间利息16000元后，原告广州鹏誉商务服务有限公司对被告章超所有的赣Ａ×××××的别克SGM7161MTB型小车（发动机号101540020）享有的抵押权自动丧失，并于五个工作日内配合被告章超办理车辆解除抵押权的手续，由此产生的相关费用由被告章超自行承担。

有业内人士表示，业内有通过法庭判决快速解除车贷抵押的先例，这样做比较快。但像恒信这样短时间内在各地出现这么多诉讼的也不多。

与小额信贷业务不同，车贷行业是个重人力、重线下的重资产模式。不管是车辆的查验、登记、管理，还是客户受理、GPS安装，都需要到线下进行。尤其在贷后催收时，由于车辆属于动产，流动性很强，需要有一个地域上的网络覆盖，可以说门店的数量和质量直接决定了汽车消费金融业务的成败。

但是，大规模建立线下门店的模式也意味着成本的大幅增加。据悉，很多中小规模的车贷平台由于放款金额少，赚到的钱几乎都用来覆盖运营成本，盈利非常难。

官网信息显示，目前，恒信易贷有分支机构36个，除了深圳以外，其他分支机构（南宁、珠海、东莞、武汉、锦阳、重庆、惠州、江门、郑州、南通、泉州、昆明、中山、福州、无锡）正在注销中。

值得注意的是，恒信易贷林文去年还收到了来自重庆市永川区人民法院限制消费令。

车贷行业整体式微，恒信易贷恐难独善其身

车贷作为网贷细分领域较为成熟的资产，因有抵押物、易变现，被公认为是风险易控的优质资产。再加上行业准入门槛低，以及监管限额的要求，过去两年来车贷平台数量迎来爆发式增长。

野蛮生长背后，随之而来的是行业乱象丛生，市场出现二押、三押等一车多贷的现象，甚至催生了靠贷后催收盈利的畸形模式。在监管趋严之后，P2P车贷行业不断涌现清盘潮，平台数量更是呈现断崖式下跌。

在面临行业系统性风险面前，头部公司也不免被波及。

3月27日美股上市网贷平台微贷网发布2018年第四季度及全年财报。财报显示，2018年微贷网全年营收约为39.1亿元，较2017年的35.5亿元，同比增长10.4%；实现净利润6.05亿元，较2017年的4.74亿元，同比增长27.3%；调整后净利润约为7.11亿元，较2017年的5.16亿元，同比增长37.8%。

而在净收入、净利润实现增长的同时，微贷网的第四季度整体贷款不良率为4.57％，较上一季度的3.10%环比上升47.4%。终止产品的贷款不良率为6.45%，较上一季度的4.57%环比上升41.1%。

公开资料显示，微贷网于2011年7月8日正式上线运营，总部位于杭州。平台模式为P2P网络借贷，底层资产为车抵押贷款、新车贷款、现金贷等，于2018年纽交所挂牌上市。

4月3日，从事车贷业务的东正汽车金融（02718.HK）在港交所挂牌，开盘首日遭遇破发，开盘价2.65港元/股，当日收盘报2.77港元，跌幅9.48%。道琼斯分析称其是今年迄今香港大型IPO中表现最差一笔交易。次日，东正金融股价继续下跌，跌幅3.97%。

对于东正汽车的上市动机，早前有业内分析猜测，“回收贷款以及向其他金融机构的资金拆入难以覆盖放贷金额。或许正因于此，才促使东正汽车金融通过IPO的方式补充资本金。”

公开资料显示东正汽车金融的资金来源主要是股东注资、银行及其他金融机构借款。截至2018年末，拆入资金余额为60.85亿元，较年初增长51.37%。2016-2018年，东正汽车金融计息负债成本分别为5.08%、5.45%、6.09%，利率上升明显；利息支出分别为1.21亿元、1.7亿元、3.21亿元，资金成本不断攀升，资金端压力凸显。

更加雪上加霜的是，行业的获客成本和获客难度也在不断增加。此情此景，恒信易贷又岂能独善其身？运营报告数据显示，近两三个月以来，恒信易贷的新增用户已经呈现大幅下跌。

新用户增长乏力，分支机构不断注销，恒信易贷未来将走向何方？