指数基金不都是股票，基金经理会留一部分资金来购买其他理财产品，来应对投资的赎回，即普通指数基金为保证基金流动性来应对申赎，会留出5％的现金资产，或者会把一些资金投资于一些比较灵活的货币市场，这在一定程度上，导致基金净值当天的涨跌幅与相关指数的涨跌幅不一致。

指数基金以特定指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。